你能想象吗？杭州的王先生在2020年的时候，满心欢喜地花120万在海宁盐官买了一套100㎡的房子，算下来每平米单价1.2万。当时他拿出36万付了首付，剩下84万办了贷款，每个月得还月供大约4500元。这几年，王先生一直勤勤恳恳地还贷，从来没有逾期过。

可谁能想到，到了2025年8月，这套房子的市场价竟然只剩下45万了，贬值超过了60%。这情况可太残酷了，因为剩余的房贷还有60万呢，就算把房子卖了，都填不满这个贷款的窟窿。王先生的遭遇可不是个例，杭州临安板块简直成了重灾区。就说青山湖科技城的沐清晖城小区吧，2021年新房的平均价格每平米还能达到2.57万，可现在二手房的成交价已经跌破1万了，最低的甚至才9600元/㎡。要是一套100㎡的房子，那可就相当于蒸发了160万啊，首付和之前还的月供全都没了，就像打了水漂一样。

东投悦荣府的房东就更惨了。三年前买房的时候单价是1.79万/㎡，现在挂牌价每平米只有6800元，总价缩水了62%。有个业主520万买的房子，最后只能445万抛售，硬生生亏了75万。曾经大家热捧的学区房神话，现在也彻底破灭了。耀江文鼎苑有一套87.71㎡的房子，2021年挂牌价1063万，这四年里调价调了15次，到最新标价就只剩下475万了，一下子血亏588万。中介都无奈地说：“这小区早就没有以前的风光了，高峰期每平米能卖10万，现在6万都很难卖出去。”法拍市场的情况更是让人触目惊心。欧美金融城有一套107㎡的房子，2021年单价都冲到6万/㎡了，可今年6月法拍的时候，起拍价每平米才2.56万。结果流拍了，没办法又二次降价，降到每平米2万，可还是没人报名。这个房东2023年花400万买的房子，现在200万起拍都没人要，120万的首付没了不说，还得倒贴银行钱。

低楼层的法拍房简直成了“金融坟墓”。拱墅区融信蓝孔雀有一套4楼的房子，起拍价都已经比二手均价低了，结果还是流拍了。中介说：“江南这边一到雨季，二楼就容易返潮，下水还会反涌，大家宁可买顶楼，也不愿意碰低层的房子。”开发商暴雷更是让这种危机加剧。金都集团开发的城西“城市芯宇”公寓，96套房产因为抵押债务1.53亿拿去拍卖，和2022年的估值相比，缩水了42%。这个在2005年花11亿拿下的所谓“绝版地块”，最后也只能在法拍货架上打折出售了。那些资不抵债的业主现在面临着两难的抉择。要是继续还贷吧，就得一直给这个不断贬值的资产投入资金。杭州临安有个业主算过一笔账，还剩下60万贷款，按照现在每个月的还款额度，还得再还12年，光利息就得超过20万。可房子租出去每个月也就2000元，连月供的一半都抵不上。

要是选择断供呢，后果会更严重。银行在断供的第一个月就会收取1.5倍的罚息。比如说每个月月供5000元，逾期的罚息每个月就达到750元，而且这个罚息还是按日累加的。断供超过3个月，银行就会启动法拍程序。杭州江荣府有一套法拍房，评估价400万，最后成交价只有320万，相当于市价的8折。要是拍卖款不够还贷款，银行是有权追讨差额的。曾经有个业主就因为断供被银行追讨了50万，名下的银行卡都被冻结了。更要命的是，个人征信就彻底崩塌了。断供记录上报到央行之后，5年之内都没办法申请信用卡和车贷。要是子女报考军校或者公务员，政审可能都会受到影响。不过呢，业主们要是想自救，还是有四根“救命稻草”可以抓一抓的。第一根“救命稻草”是紧急和银行协商降低月供。有些银行会允许有困难的业主申请“还息暂停还本”，最长能申请6个月。杭州一家股份制银行的客户经理说：“只要业主能提供收入证明和征信报告，申请的通过率能超过70%。”第二根“救命稻草”是展期，也就是拉长还款年限。比如说原本20年的房贷，可以申请延长到30年。要是贷款60万，利率4.2%，这样一来，月供就能从3680元降到2930元，每个月能少还750元。

第三根“救命稻草”是自己主动卖房止损。虽然卖房可能得自己补足差价，但是比起法拍还是能少亏损一些。中介给的建议是：“现在杭州二手房平均成交周期是4个月，如果降价10%，成交周期能缩短到2个月。”第四根“救命稻草”是抵押其他资产来置换负债。比如说杭州有个业主，把父母名下的老房子抵押了，贷到30万，用来填补房贷的缺口。理财型房贷的利率大概在5%左右，比信用贷的利率要低很多。但是，有三类操作千万不能做，不然可能会让情况变得更糟糕。第一类是恶意断供。杭州有个炒房客因为恶意断供被银行起诉了，最后不但要赔偿违约金12万（房款的20%），还得支付诉讼费3.8万，这损失可就翻倍了。第二类是拒交物业费来抗议。江荣府的业主们曾经集体拒交物业费，结果被物业起诉了。律师提醒说：“物业费和房贷没有关系，拖欠物业费可能会引发额外的官司。”

第三类是虚构解约理由。有些业主以“开发商宣传不实”为由要求退房，但是因为没办法举证，最后被法院驳回了，还得自己承担诉讼费。法律红线在这里摆得很清楚。翻遍《民法典》第563条，法定的解约理由只有“房屋严重质量问题”或者“开发商烂尾”这两种情况，单纯因为房价下跌是不构成解约条件的。唯一的例外就是如果有第三方侵权导致房子贬值，比如说邻居施工破坏了房屋结构，经过专业机构评估贬值了20万，那业主可以凭鉴定报告去索赔。现在市场分化的情况越来越严重，这也加剧了风险。杭州滨江亚运村板块的房价一直稳定在5万/㎡以上，可是临安、闲林这些远郊的楼盘价格却在持续下跌。中介总结说：“离西湖每远1公里，房价的抗跌性就会减少10%。”那些在2020 - 2022年房价巅峰期交付的楼盘，现在就像牢笼一样困住了业主。当年临安板块不限购，开发商用跨省拉客、带看就发钱、成交还奖8万这些营销手段，把房价泡沫吹得很大。现在热潮退去，就只剩下业主们自己承受苦果了。