这个11月的资本市场，正悄然酝酿着一场关于AI应用的变革。2025年11月21日，蚂蚁集团交出一份亮眼成绩单：其全模态通用AI助手“灵光”上线仅4天，下载量突破100万，已经成为全球破百万速度最快的AI应用之一。对比来看，ChatGPT上线首周下载量为60.6万，Sora2实现百万下载用了5天，而“灵光”将这一进程压缩至短短4天。与此同时，武汉在2025中国5G+工业互联网大会上正式发布103个人工智能典型应用场景，从工厂车间到城市治理，从医疗教育到百姓生活，AI正以前所未有的广度和深度融入经济发展的每一个角落。

就在AI应用生态如火如荼发展之际，投资界悄然掀起一股对冷门AI应用股的布局浪潮。截至2025年第三季度，J.P摩根新进丝路视觉59万股，位列这家全国性CG视觉服务提供商第四大流通股东。同样是在这个季度，摩根斯坦利加仓拓尔思200万股，合计持有432万股，位列第七大流通股东；J.P摩根也新进286万股，成为第九大流通股东。这家中国人工智能、大数据和数据安全领域的领先企业，股价自25年2月开始横盘，迄今已有9个月时间。

在“智慧法院”赛道，通达海获得J.P摩根新进20万股，这家在智慧审判领域市占率全国前二、智慧执行领域市占率全国第一的企业，同样进入了国际投资巨头的视野。与此同时，华平股份获得J.P摩根新进260万股，这家国内领先的视讯产品与应用提供商正迎来其发展的新契机。而在数据要素生态领域，三维天地虽被J.P摩根减仓16万股，但该机构三季度仍持有30.85万股，位列第九大流通股东，显示出对这家全链数智化管理与全栈数据要素生态软件开发服务商的持续看好。

AI应用领域的爆发并非偶然。2025年11月23日，Google正式推出了最新人工智能模型Gemini 3，并宣布将其立即嵌入搜索引擎。谷歌CEO Sundar Pichai在公司博客中描述其为“我们最智能的模型”，并强调这是谷歌首次在新模型发布第一天就将其整合到搜索引擎中。这一全球AI技术的飞速进展，正为国内AI应用生态的蓬勃发展提供着技术滋养。

与此同时，政策层面持续释放利好信号。中国证监会副主席李超在近日参加中国上市公司协会第三届理事会第六次会议时表示，“证监会将更大力度推动制度建设，优化上市公司结构；更加精准高效防控风险，加强全链条监管；更加突出投资者保护，增强投资者信任和信心”。这些监管导向为AI应用类上市公司营造了更为规范的资本市场环境。

在产业层面，AI应用正从“卷模型”转向“拼应用”的新阶段。2025年，中国AI产业迎来关键转折点。随着国产大模型在多语言理解、逻辑推理、代码生成等核心能力上逐步追平国际先进水平，市场关注焦点不再局限于参数规模或基准测试，而是聚焦于“能否真正解决实际问题”。用户的需求正在升级——他们不再满足于一个会聊天的“对话搭子”，而是期待AI成为能办事、懂场景、有温度的“数字助手”。

从行业发展阶段看，中国AI应用正步入“大众应用元年”。在消费端，AI的普及将催生全新的数字生活方式。未来，用户或许不再需要下载数十个App，而是通过一个智能中枢，按需“召唤”各类微型应用——健身教练、旅行规划师、学习督导员。而在产业侧，AI应用的潜力更为巨大。当前，工业、农业、金融、物流等领域仍存在大量低效、重复、高门槛的任务场景。

随着2025年11月23日至25日在北京国家会议中心举行的第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）盛大启幕，人工智能芯片作为本届博览会的重点展示领域，将为AI应用崛起提供更强大的算力支撑。半导体行业的年度盛会，与AI应用生态的蓬勃发展，正形成硬件与软件的双轮驱动，共同推动智能技术向经济社会各领域广泛深度融合。

这个11月的最后一周，资本市场正悄然见证着AI应用板块的崛起。从蚂蚁“灵光”的破百万下载速度，到武汉发布的103个AI应用场景；从国际巨头对Gemini 3的商业化部署，到国际投资机构对五家冷门AI应用股的悄然布局，一系列事件表明，AI应用正从技术探索走向大规模商业化落地。对于投资者而言，这些被实力机构重仓且尚处于横盘阶段的AI应用股，或许正迎来价值重估的历史性机遇。